En este trabajo se realiza un contraste del modelo de nueva información para los casos del tipo de cambio de la peseta con respecto al marco alemán y al dólar estadounidense, utilizando datos mensuales para el período enero de 1986-junio de 1996. Se consideran 'noticias' sobre la oferta monetaria, el nivel de actividad, el tipo de interés nominal, la tasa de inflación, el saldo de la balanza comercial y el saldo presupuestario del sector público, para España, Alemania y Estados Unidos, y a partir de cuatro métodos alternativos: la metodología ARIMA, el filtro de Kalman, el filtro de Hodrick-Prescott y el modelo de 'sorpresas' de Bean. Los resultados muestran un efecto parcial de la nueva información respecto a dichas variables sobre las fluctuaciones de los tipos de cambio analizados.

Palabras clave: tipos de cambio, nueva información, expectativas.
Clasificación JEL: F30, F31, G15.